天使之争泰语中字 AI超等周期鼓吹需求激增 多家存储芯片企业一季度事迹预喜

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　　香农芯创瞻望净利润同比最高增长87倍，德明利瞻望同比大幅扭亏……在AI工作器需求爆发与产物加价潮双重运行下，多家存储芯片企业或将交出亮眼的一季报得益单。

　　“天然不久前‘物理内存或被替代’的音问对存储芯片板块影响不小，但有关公司亮眼的事迹数据照旧反应出行业景气度向好。”有纯熟AI产业东谈主士示意，重迭巨匠产能结构性垂死、订单执续填塞，存储芯片产业正迎来由AI算力立异引颈的新一轮超等周期，全年增长态势较为明确。

　　一季度事迹爆发

　　有公司预增超千倍

　　本年以来，存储芯片行业呈现爆发式增长，A股多家公司表示的一季度事迹预报均大幅超出市集预期。

　　香农芯创4月7日晚发布2026年一季度事迹预报，公司瞻望一季度终了净利润11.4亿元至14.8亿元，同比增长6714.72%至8747.18%。记者珍惜到，这一数据不仅创下公司历史最好季度推崇，还大幅进步其2025年全年5.44亿元的净利润总和。

　　关于事迹爆发，香农芯创示意，主要缘于生成式AI诓骗需求昌盛增长，巨匠存储行业景气度执续上行，企业级存储产物价钱大幅上升，公司盈利智力权贵改善。值得一提的是，行为SK海力士的HBM中枢分销商，香农芯创深度受益于AI存储需求的爆发式增长，成为本轮行业景气度上行的直给与益者。

　　存储芯片制造企业相同推崇拉风。德明利的一季度事迹预报露出：公司瞻望终了买卖收入73亿元至78亿元，同比增长483.05%至522.98%；终了净利润31.5亿元至36.5亿元，同比终了扭亏为盈，增幅进步4600%，单季盈利鸿沟是2025年全年的近5倍。

　　德明利示意，一季度存储芯片价钱执续上升，重迭前期计谋储备的原材料上风，盈利智力大幅普及，同期在数据中心、蹧跶电子等鸿沟市集拓展赢得打破，产物出货量权贵加多。

　　佰维存储虽未表示首季事迹预报天使之争泰语中字，但公司瞻望1月至2月终了净利润15亿元至18亿元，同比大增921.77%至1086.13%。

　　国外市集方面，三星电子一季度买卖利润同比增长755%，存储芯片业务成为中枢增长引擎。

　　总体来看，一季度存储芯片企业事迹推崇呈现三大特征：一是增长幅度大，多家公司同比增幅逾千倍，扭亏、倍增成为常态；二是盈利质料高，价钱上升与出货量普及双重运行；三是头部效应权贵，绑定AI存储、HBM等高附加值产物的企业事迹弹性更大。

　　AI诓骗刚需鼓吹

　　存储芯片价钱大涨

　　需要指出的是，存储芯片一季度事迹集体爆发，中枢原因在于行业供需花式的根人性逆转，AI算力需求爆发与巨匠产能结构性垂死变成共振，鼓吹产物价钱插足 “史诗级”上升周期。

　　从需求端来看，AI工作器成为存储芯片最大增长引擎。行业数据露出，单台AI工作器对DRAM的需求量是传统工作器的8倍，对NAND Flash的需求量是3倍。有机构预估，2026年巨匠AI工作器出货量增长或超20%，将带动HBM、DDR5等高带宽内存需求指数级增长。同期，欧美日韩av大模子从测验步入推理阶段，有望进一步推升存储需求。

　　再来看供给端，巨匠存储巨头产能执续向高端歪斜，加重市集供需缺口。三星、SK海力士、好意思光三大厂商占据巨匠超90%的DRAM市集份额。自2025年下半年起，巨头们把绝大部分先进制程产能转向高利润的AI工作工具HBM产物，系统性压缩蹧跶级存储产能。

　　终结一季度末，SK海力士、三星等头部企业的DRAM与NAND库存已降至约4周，远低于行业通常所认定的8周到12周安全库存水平。“存储芯片扩产周期在2年以上，2023年行业低谷期厂商大幅削减成本开支，导致现时新增产能严重不及，2026年巨匠存储产能增速仅7.5%，远低于需求增速。”有业内东谈主士称。

　　基于此，2026年一季度存储芯片迎来历史最大单季涨幅。TrendForce集邦计划瞻望，2026年一季度一般型DRAM合约价环比上升90%至95%，工作器DRAM约上升90%，NAND Flash上升55%至60%。其预期二季度DRAM合约价仍将环比上升58%至63%。

　　进一步来看，此轮加价呈现较着结构性特征，企业级存储涨幅高于蹧跶级，高端产物涨幅远超庸碌产物，进一步增厚有关企业利润。

　　产能紧俏订单填塞

　　存储芯片景气度有望执续

　　值得一提的是，3月下旬受谷歌AI内存压缩时刻TurboQuant神话影响，巨匠存储芯片板块出现短期回调，A股部分公司股价最大回撤超40%。

　　“该时刻尚处早期阶段，短期难以大鸿沟商用，无法篡改AI对存储芯片的刚性需求。”有券商东谈主士分析合计，从存储行业来看，国内企业长江存储、长鑫存储等国产厂商订单填塞，产能全开，SK海力士则示意“2026年扫数客户需求齐无法总共餍足”。

　　由此不丢丑出，存储芯片供需垂死的中枢逻辑未变，行业景气度有望执续。

　　订单层面，据悉当今存储芯片企业订单填塞，请托周期大幅蔓延。有音问称，企业级存储订单一季度同比增长70%，云厂商、AI企业坚定长单锁价情愿大齐。

　　永久趋势来看，存储芯片行业正迎来发展范式搬动，从蹧跶电子运行转向AI算力运行，行业周期性被弱化，成长性权贵增强。跟着AI大模子执续迭代、智能末端普及、数据中心扩容，存储芯片需求或将保执永久增长。

　　同期，HBM4、高带宽闪存（HBF）等新时刻徐徐商用，产物结构执续升级，将为行业带来新的增长极。国产替代进度加快，长江存储、长鑫存储等企业时刻打破与产能开释，将进一步普及国内厂商巨匠份额，共享行业增长红利。

　　爱建证券研报示意，看好国产存储芯片产业链将会迎来一轮历史性的发展机遇，具体产业链技艺包括：存储芯片模组、存储芯片封测、存储芯片制造以及上游有关配置材料等。

　　（著述起原：上海证券报）天使之争泰语中字

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